| 常 用 語 |
解 釋 |
賣方叫價
(Ask) |
賣出的價格。 |
買方叫價
(Bid)
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買入的價格。
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微值入價
(Cabinet Bids)
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買入價少於預定最低價格波動的股票指數期權。 |
擬定開市價格
(Calculated Opening Price)
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指在開市前的議價時段中計算出來，以用作某相應產品的開市價格。 |
低水
(Discount)
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股票指數期貨價格低於現貨市場價格的數目。 |
到期日
(Expiry Day)
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每月最後的第二個營業日。 |
波幅
(Fluctuation)
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量度某指定時間內的價格波動。通常介定為股票指數每日對數回報的年度化標準差。 |
跨期買賣
(Forward Forward)
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同一時間買入及賣出兩種不同期貨合約，藉以賺取兩者變動的差價。 |
期權賣家
(Granter/Writer/Seller)
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期權的賣方。
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對沖
(Hedging) |
透過在股票指數期貨市場內買入或賣出合約來轉移不利價格波動所帶來的風險。 |
期權買家
(Holder)
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期權的買方。 |
引伸波幅
(Implied Volatility)
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透過期權定價模式，以股票指數期權市價作為公平價格而計算出的波幅水平，期權價暗示出的市場波動性。 |
價內
(In the Money )
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價內的股票指數期權是指行使價低於特定股票指數的認購期權和行使價高於特定股票指數的認沽期權。 |
最後交易日
(Last Trading Day)
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每月最後的第二個營業日。 |
槓桿效應
(Leverage) |
股票指數期貨的精要，即以較少按金控制較大的投資。 |
| 長倉 (Long Call) |
買入了股票指數期貨或期權合約。 |
按金追收
(Margin Call )
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因價格的不利波動而需要持有未平倉合約者補付款項的要求。 |
按市折算
(Mark to Market )
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每日收市後以當天收市價計算持有未平倉合約戶口的浮動損益。 |
期權類別
(Option Category)
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同一種類的股票指數期權(認購或認沽)。 |
期權系列
(Option Series)
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相同股票指數期權類別，相同行使價及到期日的期權。 |
價外
(Out of the Money )
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價外的股票指數期權是指行使價高於特定股票指數的認購期權，和行使價低於特定股票指數的認沽期權。 |
高水
(Premium) |
股票指數期價格高於現貨市場價格的數目。 |
短倉
(Short Call)
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賣出股票指數期貨或期權合約。 |
行使
(Strike/Exercise)
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合約持有人行使股票指數期權權利的程序。認購期權持有者會行使買入的權利，而認沽期權持有者則會行使賣出的權利。 |
行使價
(Strike/Exercise Price)
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在行使股票指數期權時買入或賣出股票指數的特定水平。 |
轉倉
(Switch)
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將到期月份的合約轉調至較遠倉的月份。 |
最小價格波幅
(Tick )
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股票指數期貨合約價格的最小波動幅度。 |
